明朝萬曆年間，倭寇已被剿滅多年。凡是想在武林開宗立派，都必須要得到貫城四大家的認可。四大家拒絕了一個叫梁痕錄的挑戰者，因為他的兵器是一把倭刀，外族兵器為中土武林不容。梁痕錄讓賣藝女賽蘭假扮自己，在彩船中巧妙設局，竟然讓不會武功的她，擊敗各家高手。

貫城第一高手裘冬月多年前已歸隱，為求人生中最後的輝煌戰績，他下山捉倭寇，不料也被擊倒在船頭。裘冬月內心有一個鬱結，他歸隱的真實原因是發現了剛新婚夫人有一位青梅竹馬的戀人，於是他選擇高尚地走開，但山上的孤寂歲月，令他變得心有不甘。裘冬月養傷時，城中鬧了第二個倭寇。梁痕錄找到的第二個假扮者，竟是裘冬月夫人‧‧‧‧‧‧。